Главная

Журнал "У". Экономика. Управление. Финансы.

Козловский А.С., Пенюгалова А.В. Кредитные паевые инвестиционные фонды как инструмент реструктуризации банковских кредитных портфелей

Вторник, 03 января 2017 11:19

Использование механизмов кредитных закрытых паевых инвестиционных фондов становится все более актуальным в текущих экономических условиях и активно обсуждается в деловых кругах. Проблема «плохих долгов» сейчас является наиболее острой и рассматривается в качестве основной причины возможной «второй волны» кризиса. Использование банками кредитных фондов экономически наиболее эффективно как с точки зрения отдельных участников рынка, так и с точки зрения экономики в целом.

С одной стороны, это позволяет банкам очистить баланс и возобновить нормальную кредитную деятельность, с другой – работа с проблемными долгами остается в частных руках, что позволит максимально эффективно проработать все возможности по обеспечению их возвратности и отделить действительно проблемные долги от мнимых. Кредитные фонды по сути являются уникальным инструментом, так как это единственный в российском законодательстве институт, имеющий право выдавать кредиты без получения банковской лицензии.

Согласно положению о составе и структуре активов кредитных ПИФов основной актив фонда – права требования по заключенным договорам займа и кредитным договорам. В активы фонда можно включать денежные средства, долговые инструменты и заложенное имущество.

В основном кредитные фонды рассматриваются как возможность для банка избавиться от проблемных активов. Банку может быть выгодно отдать пул кредитов в фонд, чтобы повысить качество кредитного портфеля. Схема реструктуризации посредством кредитных фондов будет устроена следующим образом: банк передает в закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) портфель просроченных кредитов, а взамен получает паи этого фонда, которые отражает на своем балансе. Такой механизм позволит банкам высвободить часть резервов, формируемых на возможные потери по ссудам, снизив нагрузку на капитал. Это позволит банку снять просрочку с баланса и таким образом улучшить его структуру. При этом взамен банк получает актив, не обремененный обязательствами. На втором этапе работы ЗПИФа управляющая компания начинает вести работу по сбору просроченной задолженности. Этим может заниматься как сама компания, так и привлеченные коллекторы, с которыми у управляющей компании кредитным фондом заключен агентский договор.

Покупка фондом долгов будет происходить по согласованию с коллекторами. При оплате банком паев кредитного фонда портфелем собственных розничных «плохих» долгов проводится оценка данного портфеля независимым оценщиком. Став пайщиком такого фонда, банк получает возможность убрать с баланса просрочку и, следовательно, не начислять на нее резервы. Так как кредитный фонд не попадает под регулирование Банка России, то он вправе формировать независимую кредитную политику в отношении заемщиков, поэтому устанавливаемые кредитные ставки будут ниже или равны рыночным. Кроме того, у кредитного фонда отсутствуют какие-либо требования к заемщику, а главным критерием возвратности являются обеспечение, гибкие условия погашения кредита и возможность выплачивать основную сумму займа по окончании договора займа. Кредитный ЗПИФ – удобная форма консолидации просроченных долгов. Впрочем, участники рынка опасаются, что из-за отсутствия опыта реализации подобных схем реструктуризация «плохой» задолженности лишь на время решит проблемы банков. В перспективе может возникнуть вопрос о ликвидности бумаг такого фонда. Банку, так или иначе, нужно будет получить финансовый результат, а каким он будет, зависит от работы управляющей компании и ситуации на рынке.

Несмотря на то что на Западе это весьма распространенная практика, российские банки сейчас предпочитают работать с задолженностью самостоятельно или передавать ее коллекторам.

Выходные данные статьи:

Козловский А.С., Пенюгалова А.В. Кредитные паевые инвестиционные фонды как инструмент реструктуризации банковских кредитных портфелей//Российская экономика: от кризиса к модернизации: материалы Междунар. науч.-практ. конф. Краснодар: Кубан. гос. ун-т, 2010. 

  • Комментарии

    Оставить комментарий


    Самое читаемое

    Учебники и учебные пособия

    В данном разделе представлены учебники и учебные пособия по менеджменту, экономике, маркетингу и т.д.. Читать далее...

    Статьи

    В данном разделе вы найдете статьи российских и зарубежных авторов, специализирующихся на проблемах менеджмента, экономики, маркетинга, управления персоналом и т.д. Читать далее...

    Монографии

    В данном разделе мы публикуем монографии, посвященные различным аспектам экономики и менеджмента.Читать далее...

    “ Вы никогда не сумеете решить возникшую проблему, если сохраните то же мышление и тот же подход, который привел вас к этой проблеме”.
    Альберт Эйнштейн